Borsada PEG oranı ne demek, nasıl hesaplanır, ne anlama gelir?
Borsada rasyolardan biri olan PEG oranı (Price/Earnings to Growth) ya da Fiyat/Kazanç Büyüme oranı nedir, nasıl yorumlanır? PEG oranı nasıl hesaplanır?
PEG oranı, hisse senedi yatırımcıları tarafından sıklıkla kullanılan önemli bir finansal göstergedir. PEG oranı, "Price/Earnings to Growth" (Fiyat/Kazanç Büyüme) oranının kısaltmasıdır. Bu oran, bir şirketin hisse senedi fiyatının, kazançlarının ve kazanç büyüme oranının bir birleşimidir. PEG oranı, hisse senedi değerlemesi konusunda daha kapsamlı bir perspektif sunarak yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olur.
PEG Oranı Nasıl Hesaplanır?
PEG oranı, hisse başına kazanç (P/E) oranının, hisse başına kazanç büyüme oranına bölünmesiyle hesaplanır. Formül şu şekildedir:
Burada:
P/E Oranı (Price/Earnings Ratio): Hisse senedinin piyasa fiyatının hisse başına kazanca (EPS) bölünmesiyle elde edilir.
Kazanç Büyüme Oranı: Şirketin gelecekteki kazançlarının büyüme oranıdır. Genellikle analist tahminlerine dayanarak hesaplanır.
PEG Oranının Yorumu
PEG oranı, tek başına P/E oranına göre daha geniş bir perspektif sunar. P/E oranı, bir şirketin hisse senedinin şu anki kazançlarına göre ne kadar pahalı veya ucuz olduğunu gösterirken, PEG oranı bu değerlendirmeyi şirketin gelecekteki kazanç büyüme potansiyeliyle ilişkilendirir. Genel olarak, PEG oranının 1'e yakın veya daha düşük olması, hisse senedinin cazip bir yatırım olabileceğini gösterir.
Örneğin:
PEG Oranı 1'den küçükse: Hisse senedi, kazanç büyüme oranına göre ucuz olabilir. Yatırımcılar için cazip bir fırsat olarak görülebilir.
PEG Oranı 1'e eşitse: Hisse senedi, kazanç büyüme oranına göre adil bir şekilde fiyatlandırılmıştır.
PEG Oranı 1'den büyükse: Hisse senedi, kazanç büyüme oranına göre pahalı olabilir. Bu durumda yatırımcılar, hisse senedinin aşırı değerlendiğini düşünebilir.
PEG Oranının Avantajları
Geleceğe Yönelik Bakış Açısı: PEG oranı, gelecekteki kazanç büyüme beklentilerini de dikkate alarak daha bütünsel bir değerlendirme sağlar.
Karşılaştırılabilirlik: Farklı sektörlerdeki ve farklı büyüme aşamalarındaki şirketleri karşılaştırmak için kullanılabilir.
Değerleme Kriteri: Yatırımcılar için hisse senedi değerlemesinde ek bir kriter sağlar.
PEG Oranının Sınırlamaları
Güvenilirlik: PEG oranı, gelecekteki kazanç büyüme tahminlerine dayanır ve bu tahminler her zaman doğru olmayabilir.
Sektörel Farklılıklar: Farklı sektörlerdeki şirketler için PEG oranı farklı anlamlar taşıyabilir ve doğrudan karşılaştırmalar yanıltıcı olabilir.
Büyüme Şirketleri: Hızlı büyüyen şirketlerde PEG oranı daha yüksek olabilir ve bu, şirketin büyüme potansiyelini tam olarak yansıtmayabilir.
PEG oranı, hisse senedi değerlemesinde kullanılan güçlü bir araçtır. P/E oranına kıyasla daha kapsamlı bir bakış açısı sunarak yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir. Ancak, PEG oranını tek başına kullanmak yerine diğer finansal analiz araçlarıyla birlikte değerlendirmek daha sağlıklı sonuçlar verecektir. Her yatırım kararında olduğu gibi, PEG oranını kullanırken de dikkatli ve kapsamlı bir analiz yapmak önemlidir.
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.